Кредиты и займы: добро или зло?


Каждый финансист регулярно сталкивается с  вопросами относительно кредитов и займов для бизнеса и их эффективности/неэффективности в России, мире и вообще. 

Есть несколько точек зрения на этот вопрос. 

Официальная версия гласит — если тебе предлагают кредит по ставке, которая ниже стоимости акционерного капитала, то кредит надо брать — за счет финансового рычага заработаешь больше. 

Суть в том, что, если в бизнес вложен 1 миллион, и он приносит 300 тысяч в год (т.е.  рентабельность собственного капитала равна 30%), то если тебе предлагают взять кредит под 15%, то ты можешь расширить бизнес, и заработать дополнительные 15% от вложенных кредитных средств (грубое описание для понимания сути). 

У этой версии есть несколько "но". Начнем с того, что я не видел в России особо широкого развития беззалогового финансирования бизнеса. Т.е. всегда все сделки с банковским кредитованием (а даже и не с банковским) происходят с участием залогов. Хочешь взять кредит на открытие магазина — заложи квартиру, хочешь взять кредит на увеличение оборотного капитала — заложи долю в бизнесе, и т.д. Да, есть проектное финансирование, займы у друзей и членов семьи... но мы говорим именно про общий случай.

В то же время, я не заметил за последние лет эдак 100-150 стабильности в экономике и политической системе достаточной, чтобы быть более или менее уверенным в том, что если, скажем, ты продаешь мороженку детям сегодня, то завтра тебя не объявят вне закона за целенаправленное и предумышленное обмораживание детских гортаней. 

Поэтому в таких условиях рискнуть какой-то суммой своих денег на открытие бизнеса я считаю делом похвальным и прекрасным. Особенно если бизнес собираешься построить на модели «сделать жизнь людей лучше», а не «о, надо урвать тут поскорее, пока лавочку не прикрыли». Но насколько ты готов рискнуть своим жильем ради того, чтобы на какой-нибудь парикмахерской попытаться заработать 200-300 тысяч в месяц? Это вопрос открытый.

С другой стороны, если мы говорим о крупном бизнесе, то здесь наоборот, я сплошь и рядом наблюдаю, как он с самого начала строится на кредитных деньгах — просто хотя бы потому что он крупный. Ну действительно, не очень много людей готовы из кармана достать деньги, чтобы, скажем, купить лицензию на добычу золота или нефти, чтобы потом в ближайшие пару-тройку лет потратить несколько миллионов долларов на геологоразведку, чтобы потом еще пару миллионов долларов потратить на проектирование, еще миллионов 30 потом на закупку оборудования, техники и стройку, даже если в итоге этот проект обещает окупиться в несколько раз. Поэтому, например, горнодобывающая отрасль живет на кредитные деньги постоянно.

Опять-таки, перейти из разряда "мелкого бизнеса" на уровень хотя бы "среднего" бизнеса на свои деньги практически невозможно. Бизнес становится средним и крупным почти всегда с привлечением внешнего финансирования - будь то кредиты или займы банка, либо вхождение в проект крупного инвестора - неважно. Главное, что прибыли от работы малого бизнеса не хватит, чтобы вывести его на качественно иной уровень по оборотам, продажам, охвату целевой аудитории и т.д.

Так что, добро это или зло… Если разговор о последних кровно-нажитых деньгах и квартире, доставшейся в наследство, под залог которой хочется взять кредит на открытие своего магазина с пивком — я бы не советовал. Если бизнес действующий, хорошо себя чувствующий — флаг в руки, смотрим на возможный финансовый рычаг и принимаем решение.


Все самое интересное о финансах в моем блоге ifindir.ru/blog   


Комментарии 5


@i-findirector Поздравляю! Вы добились некоторого прогресса на Голосе и были награждены следующими новыми бейджами:

Награда за количество полученных голосов

Вы можете нажать на любой бейдж, чтобы увидеть свою страницу на Доске Почета.
Чтобы увидеть больше информации о Доске Почета, нажмите здесь

Если вы больше не хотите получать уведомления, ответьте на этот комментарий словом стоп

Голосуя за это уведомление, вы помогаете всем пользователям Голоса. Узнайте, как здесь.

08.07.2017 00:48
0

Ваш пост поддержали следующие Инвесторы Сообщества "Добрый кит":
losos, ukrainian, andrvik, dimarss, vadbars, vasilisapor2, chika25, renat242, vict0r, lex, lira, gryph0n, karusel1, orezaku, asuleymanov, igor-golos, acidgarry, vika-teplo, i-findirector, anomalywolf, prost, generationg, mixtura, ifingramota
Поэтому я тоже проголосовал за него!
Если Вы проголосуете за этот комментарий, то поможете сделать "Доброго Кита" сильнее!

08.07.2017 04:17
0

Категории добра и зла не применимы к займу (капиталистическому - кредиту). Доверие? Нужда?

08.07.2017 12:52
0

Кредит - это дополнительная возможность, не исключающая риск. Риск заключается в финансовой не стабильности и не умении жить по карману. Людям азартным, однозначно, противопоказано брать кредит. Взяв однажды, вы будете брать постоянно. И если берите кредит, чтобы погасить другой, то гасит полностью. Иначе, это грозит большими проблемами.

08.07.2017 18:33
0

I think it might be good to be able to help others: XD
@putrayuanda

08.07.2017 20:10
0
Моя страницаНастройкиВыход
Отмена Подтверждаю
100%
Отмена Подтверждаю
Отмена Подтверждаю